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中金财富:股市调整幅度不会太大 建议适度高配中国A股

2020/9/11 10:00:13 来源:新浪 作者:新浪 人评论

“虽然全球都受到了疫情的严重的冲击,但是股市实际上创造了非常优秀的表现,市场总体来说没有受到疫情的影响,但短期又经历了明显的波动。”邱劲表示,在这样的市场环境下,长期投资需求凸显。

牛股网,每日牛股,今日牛股:中国股市的价值估值偏低,回调不会太大,在国际经济形势不好的情况下,中国股市已经成为一个重要的避险场所。

原标题:中金财富邱劲:建议适度高配中国A股

  9月9日,中金公司举办“乘风破浪的基金——2020年中资产配置策略会”。在此次资产配置策略会上,中金财富首席投资官邱劲与投资者分享了他对当前大类资产配置的建议。

  “虽然全球都受到了疫情的严重的冲击,但是股市实际上创造了非常优秀的表现,市场总体来说没有受到疫情的影响,但短期又经历了明显的波动。”邱劲表示,在这样的市场环境下,长期投资需求凸显。

  对于未来的投资情况展望,邱劲指出,近期中美股市都出现了比较明显的调整,预计在美国大选(11月3号)之前,市场波动都将比较明显。不过,邱劲认为股市调整的幅度并不会太大,时间也不会太长,建议适度高配中国A股。

  邱劲进一步解释称,在全球疫苗大规模上市之后,全球经济将迎来同步复苏,“虽然不会一下子恢复到完全正常,但也不能排除在很多消费领域、工业领域会出现报复性上涨,6个月后的经济状况与现在会有很大不同。”

  另外,邱劲预计信息科技、医疗板块将在今明两年迎来大规模的业绩增长。“这一轮的上涨和2014年至2015年创业板的牛市区别较大,具有很强的业绩支撑。根据现在的市场分析,2020年和2021年信息板块医疗板块业绩上涨甚至可以翻番。”这也是他建议适度高配A股的逻辑之一。

  最后,邱劲指出,面对此次疫情冲击,中国在财政政策、货币政策以及房地产等相关政策都非常稳健。当前宏观政策没有出现大规模的放松、因此经济周期未来走势会比较平稳,A股可能走出历史上没有出现过的“慢牛”行情。

  在股票的投资逻辑之外,邱劲也建议追求稳健的投资者考虑绝对收益产品。“量化产品的特点就是不管是经济好还是不好,股票市场债券市场跌还是涨,这些产品都是可能上涨的。”CTA、市场中性产品等绝对收益品能够从市场波动中捕捉套利机会,是增加组合收益、分散组合风险的重要选择。邱劲建议,中长期的投资组合可以增加绝对收益产品,降低短期股债市场波动对组合产生的影响。

  相比之下,对于全球固收资产,邱劲的建议是“适度低配”。在当前的低利率环境下,大部分固收产品预期回报有限。“随着全球经济的复苏,通货膨胀的预期将会上升,这往往对固收产品的价格形成压力。”

  在短期投资建议之外,在未来十年乃至二十年的时间段,邱劲建议投资者关注长期资产价格上涨的空间和动力。首先是要关注科技创新带来的投资机会,未来生物科技将大大延长人类寿命,机器学习和AI应用将在各个领域里渗透,新能源、新材料改变未来产业基础,这些技术变革都将有创造超额收益的可能,前景可期。

  另外一个资产上升动力来自于城市人口的不断增加,虽然总人口增长放缓,但农村的年轻人未来移居城市的空间仍很大。此外,国内机制体制改革也将带来投资机会,包括金融市场化改革、户籍制度改革、土地市场改革等。

  “未来中国的市场足够大,我们的创新能力也在不断提高,未来的资产价格的上升空间还是很大。”邱劲表示,如果投资者能够做好合理的大类资产配置,未来将能够有效地实现财富保值增值。


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