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《跟踪立异行业生长 捕获将来经济走向泰康中证500ETF(515530)投资价值剖析》

2020/8/29 6:10:21 来源:招商证券 作者: 人评论

作者:崔浩瀚时光:2020年08月28日重要性:深度报告行业评级:公司评级:相干股票代码:515530浏览权限: 该文章钻石卡客户可浏览全文摘要:报告称号:《跟踪立异行业生长 捕获将来经济走向——泰康中证500ETF(515530)投资价值剖析》研讨员:崔浩瀚报告类型:基金研讨…

作者: 崔浩瀚
时光: 2020年08月28日
重要性: 深度报告
行业评级:
公司评级:
相干股票代码: 515530
浏览权限:   该文章钻石卡客户可浏览全文
摘要: 报告称号:《跟踪立异行业生长 捕获将来经济走向——泰康中证500ETF(515530)投资价值剖析》
研讨员:崔浩瀚
报告类型:基金研讨(公募)*投资价值剖析
报告日期:20200827

行业/子行业:
公司称号及代码:
投资建议:

【内容摘要】

当前我国经济正处在“新旧动能转换的过程中”将来跟着家当政策向科技范畴加倍倾斜、企业研发投入的连续增长以及我国科技立异机制的赓续完美,科技立异范畴可能会成为将来经济增加的动力起源。中证500指数作为一个具有较高生长性的市场代表性指数,在行业散布上相对平衡、更倾向科技立异相干范畴股票,将来具有较大潜力。
从中证500指数的收益特点来看,其成份股的生长属性较为凸起,指数近5年利润增速高于沪深300指数,且自2016年以来优势显著,主停业务收入年增加率为25%阁下。而且依据分歧预期数据,今朝剖析师关于中证500成分股的猜测总体向好,在将来3年内,归母净利润有望连续增加。
中证500成分股上市公司分红总额稳步增加,2007年以来,累积分红总额跨越5000亿元,为投资者带来了丰富的分红报答,中证500成分公司也遭到北上资金的喜爱。
从汗青表示来看,中证500指数具有高弹性、高收益的特点。自基日2004年12月31日以来,截至2020年8月24日,中证500指数的累计年化收益为13.31%,年化动摇率31.06%,Sharpe比率0.42。无论从绝对收益照样相对收益来看,中证500指数表示均优于同期沪深300和A股市场。
从估值角度来看,以曩昔10年为样本期,截至2020年8月24日,中证500指数PE(TTM)为32.14,汗青分位57.5%,估值较为中性。
泰康中证500ETF(515533,认购代码:515533)慎密跟踪标的指数(000905),寻求跟踪偏离度和跟踪误差最小化,具有“跟踪指数、透明度高、疏散投资、活动性高、本钱低廉”的优势。治理费率低于其他类型基金,日常费率中治理费率为0.4%,托管费率0.05%,低于市场均匀设置装备摆设本钱。
泰康公募量化投资团队依托泰康资产壮大的投研一体化平台,为基金投资及运作供给有力包管。团队有完全的投研系统,精致化构建股票池,严厉把控风险,为投资人带往返报。团队积极结构完全产物线,今朝,已初步搭建了指数和量化产物结构,涵盖指数类产物(港股指数系列基金)、自动量化类产物,并积极结构ETF基金产物。
拟任基金司理魏军师长教师,历任广发基金研讨员、基金司理助理、基金司理和量化投资部副总司理,具有8年量化投资经历。并于2019年参加泰康资产。

[投资评级界说]

公司短期评级

以报告日起6个月内,公司股价相对同期市场基准(沪深300指数)的表示为尺度:激烈引荐:公司股价涨幅超基准指数20%以上
谨慎引荐:公司股价涨幅超基准指数5-20%之间
中性:公司股价更改幅度相对基准指数介于±5%之间
回避:公司股价表示弱于基准指数5%以上

公司长期评级
A:公司长期竞争力高于行业均匀程度
B:公司长期竞争力与行业均匀程度分歧
C:公司长期竞争力低于行业均匀程度

[重要声明]
报告中的内容和看法仅供参考,并不组成对所述证券买卖的出价,在任何情形下,本报告中的信息或所表述的看法并不组成对任何人的投资建议。

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