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【基金司理全景扫描】国泰基金徐治彪

2020/8/22 6:10:24 来源:招商证券 作者: 人评论

作者:任瞳,刘洋时光:2020年08月21日重要性:普通报告行业评级:公司评级:相干股票代码:浏览权限: 该文章钻石卡、金卡、银卡客户可浏览全文摘要:报告称号:【基金司理全景扫描】国泰基金徐治彪研讨员:任瞳,刘洋报告类型:基金研讨(公募)*投资价值剖析报告日期:20…

作者: 任瞳,刘洋
时光: 2020年08月21日
重要性: 普通报告
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浏览权限:   该文章钻石卡、金卡、银卡客户可浏览全文
摘要: 报告称号:【基金司理全景扫描】国泰基金徐治彪
研讨员:任瞳,刘洋
报告类型:基金研讨(公募)*投资价值剖析
报告日期:20200821

行业/子行业:
公司称号及代码:
投资建议:

【内容摘要】

从业阅历:基金司理徐治彪,4.6年基金司理经历。曾先后任职于国泰基金、农银汇理基金,担负医药行业研讨员、基金司理助理、基金司理;2017年6月参加国泰基金,同年10月起担负基金司理,今朝治理国泰大安康、国泰研讨精选两年等4只只产物,截至2020年二季度末,在管基金总范围81.80亿元。

投资思绪:自下而上精选个股为主,辅以自上而下的宏观和行业断定。自创家当投资思想,逆势发掘长周期具备连续生长性、高现金流、高ROE的公司,勇于在左侧停止长期重仓结构,赚取估值事迹双升的投资报答;以绝对收益的思绪来治理产物,存眷公司估值,躲避估值泡沫化很高的公司。

个股选择:基金司理对行业的长期空间、竞争格式、景气趋向停止断定,优选成长空间大、高景气宇趋向向上的行业来停止结构;选择行业中最好的几家公司来停止投资,个中好公司的尺度为有真正的竞争力的公司,当行业高速增加的时刻,可以或许有一个更快的增速,而当行业处于低速增加以至不增加的阶段,可以或许经由过程抢占其他公司的份额来晋升市场占领率。

选股尺度方面,偏好投资可以或许完成营收利润长期稳固增加(将来五年复合增速15%-20%)、高现金流、高ROE的公司;关于发掘出的长周期具备生长性的公司,勇于在左侧停止重仓结构,赚取估值事迹双升的投资报答。

组合偏好:仓位长期稳固在85%以上程度,根本不做择时;除医药生物和花费板块外,择机设置装备摆设周期、中游制作等板块标的,把握相干投资机遇、疏散组合投资风险。

代表产物:国泰大安康

汗青事迹:任职以来事迹大幅跑赢中证安康家当指数,超额收益高达116.9%,2019年和2020年收益分离高达81.6%和68.5%,大幅跑赢基准指数。

作风偏好:基金司理为生长型选手,偏好投资中盘生长股和小盘生长股。

行业偏好:基金为大安康主题基金,重要投资于医药生物板块标的,除此之外,还先后结构过花费、周期、中游制作、金融地产等板块标的。

风险提醒:基金的过往事迹或者基金司理治理其他产物的汗青事迹不代表其将来表示。基金有风险,投资需谨严。

[投资评级界说]

公司短期评级

以报告日起6个月内,公司股价相对同期市场基准(沪深300指数)的表示为尺度:激烈引荐:公司股价涨幅超基准指数20%以上
谨慎引荐:公司股价涨幅超基准指数5-20%之间
中性:公司股价更改幅度相对基准指数介于±5%之间
回避:公司股价表示弱于基准指数5%以上

公司长期评级
A:公司长期竞争力高于行业均匀程度
B:公司长期竞争力与行业均匀程度分歧
C:公司长期竞争力低于行业均匀程度

[重要声明]
报告中的内容和看法仅供参考,并不组成对所述证券买卖的出价,在任何情形下,本报告中的信息或所表述的看法并不组成对任何人的投资建议。

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