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广汽团体日系强势,自立改良,拐点将至

2020/7/31 6:09:41 来源:招商证券 作者: 人评论

作者:汪刘胜,李懿洋时光:2020年07月30日重要性:普通报告行业评级:公司评级:激烈引荐-A相干股票代码:601238浏览权限: 该文章钻石卡、金卡、银卡客户可浏览全文摘要:报告称号:广汽团体—日系强势,自立改良,拐点将至研讨员:汪刘胜,李懿洋报告类型:公司研讨*点…

作者: 汪刘胜,李懿洋
时光: 2020年07月30日
重要性: 普通报告
行业评级:
公司评级: 激烈引荐-A
相干股票代码: 601238
浏览权限:   该文章钻石卡、金卡、银卡客户可浏览全文
摘要: 报告称号:广汽团体—日系强势,自立改良,拐点将至
研讨员:汪刘胜,李懿洋
报告类型:公司研讨*点评报告
报告日期:20200730

行业/子行业:汽车
公司称号及代码:广汽团体(601238)
投资建议:激烈引荐-A

【内容摘要】

1、日系坚持强势,新车型放量可期。
依据乘联会数据,广汽本田、广汽丰田Q2销量分离为21.0万、18.9万台,销量同比晋升1.4%、26.4%,均跑赢行业(Q2狭义乘用车销量同比-4.1%),个中本田新车皓影6月销量到达2万台,成为爆款车型,同时皓影在2020年首批C-NCAP评价中荣获五星安全认证,凸显产物品德,同时飞度国六版本也曾经宣布,估计给下半年供给发卖增量,广丰方面,Q2销量同比大幅增加,新车型威兰达6月销量接近到达1万台。我们估计,跟着明星车型+新车型销量火爆,日系品牌曩昔两年在行业下行情形下展示的竞争力优势愈发凸显,下半年广本广丰仍能坚持强劲势头,估计广本、广丰全年销量80、73万台,市占率进一步晋升。
2、自立慢慢扭亏,慢慢发力新能源
传祺品牌客岁因为国五切换国六、去库存等身分招致事迹承压,我们以为跟着行业慢慢回温暖新车型推出,自立销量有望慢慢回暖。新能源汽车方面,AionS二季度销量亮眼,月度销量稳固在3500台以上,引领新能源车销量同比大幅晋升。同时公司继AionS、Aion LX后又宣布了新车型Aion V,定位紧凑SUV车,售价区间15.96-23.96万,全系搭载最大功率135kw,最大扭矩350N·m的永磁同步电机,后续跟着新车型慢慢推出和完美,新能源车销量有望连续攀升。
3、宣布GPMA架构,控制焦点技巧,远期竞争力可期
公司近日召开2020广汽科技日,宣布了广汽全球平台模块化架构GPMA和纯电专属平台GEP,此外还宣布了具备限制前提下主动驾驶功效的新一代ADiGO3.0智驾互联生态体系,同时首款氢燃料电池车与3DG石墨烯技巧也正式表态。我们以为,广汽凭仗多年的研发积聚,在电动车架构和智能驾驶技巧积聚都处于国内抢先程度,远期看好公司在汽车智能化和电动化的竞争力。

[投资评级界说]

公司短期评级

以报告日起6个月内,公司股价相对同期市场基准(沪深300指数)的表示为尺度:激烈引荐:公司股价涨幅超基准指数20%以上
谨慎引荐:公司股价涨幅超基准指数5-20%之间
中性:公司股价更改幅度相对基准指数介于±5%之间
回避:公司股价表示弱于基准指数5%以上

公司长期评级
A:公司长期竞争力高于行业均匀程度
B:公司长期竞争力与行业均匀程度分歧
C:公司长期竞争力低于行业均匀程度

[重要声明]
报告中的内容和看法仅供参考,并不组成对所述证券买卖的出价,在任何情形下,本报告中的信息或所表述的看法并不组成对任何人的投资建议。

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