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花费板块赛道太拥堵 基金司理恋上科技股

2019/7/11 21:48:50 来源:上海证券报 作者: 人评论

【花费板块赛道太拥堵 基金司理恋上科技股】近期,A股市场中的花费板块涨势如虹,食物饮料板块的表示更是抢眼。不外,记者最新懂得到,在持续大涨之后,部门基金司理开端悄然退却,停止了战术性减仓。从减仓资金的最新结构偏向看,重要流向地产、汽车等早周期板块,以及事…

摘要 【花费板块赛道太拥堵 基金司理恋上科技股】近期,A股市场中的花费板块涨势如虹,食物饮料板块的表示更是抢眼。不外,记者最新懂得到,在持续大涨之后,部门基金司理开端悄然退却,停止了战术性减仓。从减仓资金的最新结构偏向看,重要流向地产、汽车等早周期板块,以及事迹向好的公司。

  近期,A股市场中的花费板块涨势如虹,食物饮料板块的表示更是抢眼。不外,记者最新懂得到,在持续大涨之后,部门基金司理开端悄然退却,停止了战术性减仓。从减仓资金的最新结构偏向看,重要流向地产、汽车等早周期板块,以及事迹向好的公司。

  基金淡看花费股后市

  “卖出不代表不看好,仅仅是由于贵。”某投资司理如斯说明他选择卖出花费股的来由。

  梳理本年上半年的市场行情,除了受非洲猪瘟疫情影响而推高的养猪板块,花费板块应当是市场中最刺眼的明星。在表里资追捧之下,贵州茅台、五粮液、泸州老窖、伊利股份等一批白马股的股价创下汗青新高,山西汾酒、古井贡酒、顺鑫农业等二三线白酒股也纷纭“揭竿而起”大幅上涨。近期,贵州茅台股价更是冲破千元关隘,成为A股汗青上真正意义上的依附事迹晋升上涨到千元的股票,其标记性意义不问可知。

  除了白酒龙头股,三全食物、安井食物、桃李食物等花费股本年以来均大幅上涨,成为震动行情中的一道亮丽景致。

  不外,跟着食物花费板块的大涨,部门基金司理的立场变得谨严起来。据懂得,从6月底开端,部门绩优基金司理曾经开端下降了食物和白酒的仓位。“重要是由于太贵了,本年以来股价大幅上行,估值曾经处于汗青估值区间的上轨,性价比曾经缺少足够吸收力,于是下降了仓位。”某基金司理表现。

  上述基金司理强调,基于当前股价太贵而卖出的逻辑背后,是在等一个机会,那就是“今后股价调剂了还会买回来,究竟花费是长青行业。长期来看,吃吃喝喝最靠得住。”

  据懂得,部门重仓花费板块的基金,因为前期板块个股涨幅较大,估值处于汗青高位,曾经激发部门机构投资者的担心并开端小幅赎回基金。基金司理为了应对赎回也不得不卖出部门持仓,这或许是近期部门花费股调剂的缘由之一。

  华南某私募基金司理表现,本年上半年重仓高端白酒股让他获利丰富。据他引见,客岁他对白酒的投资逻辑有了深化,并在本年岁首?年月大幅加仓,在尔后的市场调剂中果断高仓位运作,最终取得丰富的收益。

  存眷科技股和事迹向好公司

  以为花费赛道拥堵的基金司理,减持的资金流向哪里?某曾经减仓花费板块的基金司理泄漏,卖出花费股的资金已买入了早周期板块,重点投向是汽车、地产等行业个股。“重要是基于性价比斟酌,关于过于拥堵的通道,要坚持小心。”

  上述华南私募基金司理表现,买花费板块仍然要看估值,在估值过高时买入,可能要蒙受很长时光的滞涨压力。“二三十倍估值的白酒龙头可能仍然值得持有,然则五六十倍的调味品龙头股我认为太贵了。并且这时刻买入的话,跟前期买入的人比拟也没有任何优势。”该人士剖析道,“不外我仍然看好高端白酒股,在优越事迹支持下,股价向下调剂空间有限,但当前我也不会加仓买入。”

  另一位基金司理以为,即便长期看好的花费股,也不克不及在市场热忱高涨的时刻买入。平日情形下,只要在碰到极端状态时才是好的买入机会,例如塑化剂事宜迸发后的高端白酒股。

  从记者懂得到的情形看,后续基金司理开端重点存眷科技板块,但关于科技股行情何时到来,基金司理们仍不太肯定。接收采访的基金司理们表现,今朝异常存眷上市公司半年报的事迹表示,不少半年报事迹预告抢眼的公司被加仓,特别是一季报净利润增长而且在二季度可以或许连续的公司更是基金争抢的“喷鼻饽饽”。


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