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券商年内发债融资近3400亿元 净融资同比翻1.2倍

2019/5/19 6:11:13 来源:上海证券报 作者:卢丹 人评论

本年以来,券商弥补本钱的措施大大加速,赓续推出定增和配股等股权融资筹划,经由过程刊行债券停止融资的范围同样增加迅猛。  截至5月17日,依据Wind统计显现,券商年内刊行的债券(包含证券公司债和证券公司短期融资券)范围达3376.2亿元,同比增加23.3%。  从净融资…

  本年以来,券商弥补本钱的措施大大加速,赓续推出定增和配股等股权融资筹划,经由过程刊行债券停止融资的范围同样增加迅猛。

  截至5月17日,依据Wind统计显现,券商年内刊行的债券(包含证券公司债和证券公司短期融资券)范围达3376.2亿元,同比增加23.3%。

  从净融资来看,券商债券融资范围增加更为明显。截至5月17日,券商年内净融资范围为1260.3亿元,客岁同期为577.5亿元,同比增加118%。

  某券商非银剖析师以为,证券行业是本钱密集型行业,本钱范围扩展意味着收益有望扩展,弥补本钱就是为了应对行业竞争和追求本身营业的成长。而且,纵观汗青发债利率程度,今朝正处于融资本钱的低位区,这时刻发债能够节俭必定的融资本钱。

  另一位中小券商非银剖析师以为,券商发债时会综合斟酌融资需乞降融资本钱,在当前证券公司的通道营业范围慢慢降低、本钱中介营业范围赓续上升的配景下,券商的融资需求天然有所增强。

  从各家证券公司的发债范围来看,招商证券今朝发债只数和范围排名第一,已刊行11只公司债或短融,范围合计为268亿元。排名第二的券商是中信证券,合计发债9只,金额为252亿元。债券融资跨越200亿元的券商还有国信证券和广发证券,合计范围分离为245亿元和240亿元。

  除了刊行信用债增长运营资金的活动性,不少券商还选择刊行次级债和可转债来弥补本钱。

  5月以来,有东兴证券、中信证券、浙商证券、朴直证券和中信建投证券刊行了次级债,江海证券也于5月17日颁布了次级债刊行通知布告。

  券商人士剖析,依据《证券公司次级债治理划定》,长期次级债可按必定比例计入净本钱,到期刻日在3年、2年和1年以上的,准绳上分离按100%、70%和50%的比例计入净本钱。是以,次级债对券商而言比拟有吸收力。

  本年以来,浙商证券在3月刊行了范围为35亿元的可转债,华安证券于4月颁布了28亿元可转债刊行预案,但也有山西证券和国元证券接踵终止了可转债刊行筹划。

  某券商金融机构股债融资营业人士表现,与股权融资比拟,债权融资更节俭时光,刊行胜利率更高,风险也很低。可转债具有股债双性,比股权融资的审核经由过程率高,但与普通的债券融资比拟,刊行可转债对公司加权均匀净资产收益率等资产情形的请求更高。

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