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2019年4月陆股通持仓剖析北上资金大幅流出,银行医药仍获加仓

2019/5/7 6:10:49 来源:招商证券 作者: 人评论

作者:张夏,涂婧清时光:2019年05月06日重要性:普通报告行业评级:公司评级:相干股票代码:浏览权限: 该文章钻石卡、金卡、银卡客户可浏览全文摘要:报告称号:【招商战略】2019年4月陆股通持仓剖析——北上资金大幅流出,银行医药仍获加仓研讨员:张夏,涂婧清报告类…

作者: 张夏,涂婧清
时光: 2019年05月06日
重要性: 普通报告
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浏览权限:   该文章钻石卡、金卡、银卡客户可浏览全文
摘要: 报告称号:【招商战略】2019年4月陆股通持仓剖析——北上资金大幅流出,银行医药仍获加仓
研讨员:张夏,涂婧清
报告类型:战略研讨*按期报告
报告日期:20190506

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【内容摘要】

(1)继3月陆股通总体放缓后,4月陆股通大范围流出,创沪深港通开通以来单月流出第二大范围。国际市场方面,5月美联储议息会议保持利率不变,超预期的一季度GDP增速以及强劲的就业数据注解美国经济依然向好,支持美圆指数走强,或对北上资金构成短期扰动。另一方面,短期风险偏好遭到压抑并招致A股市场大幅调剂。但调剂事后,A股对外资的吸收力将进一步进步,而且在MSCI扩容及A股入富的预期下,外资大幅流出的局势将在5月得以改良,有望重回净流入。 (2)2019年3月末境外机构和小我持股范围达1.68万亿元,占A股流畅市值的3.71%,同期公募基金所持在A股流畅市值占比4.39%,两者相差仅0.68%,足见外资在A股的位置日益凸显,且个中超六成经由过程陆股通投资A股。 (3)从陆股通持股的板块散布来看,主板市值占比上升,创业板占比小幅上升,中小企业板占比开端回落。详细地,主板持股市值占比83.16%,较3月末晋升0.56%;中小板占比12.72%,降低0.8%;创业板占比4.12%,晋升0.24%。 (4)大类行业的设置装备摆设方面,花费办事类和金融地产占比有所上升,TMT占比降幅较大,资本品和公用事业等占比均有所下滑。详细地,4月末,花费办事类行业持股占比39.9%,较前期持续上升0.62%;金融地产类占比21.9%,较前期晋升0.49%。TMT市值占比9.6%,较前期大幅降低0.84%;资本品类占比6.5%,较前期小幅降低0.29%;医疗保健类和中游制作分离占比8.7%和10.3%,根本与前期持平。 (5)从一级行业来看, 4月持股占比增幅最大的为银行,占比晋升0.45%;其他占比增幅较大的为家用电器和休闲办事,分离晋升0.24%和0.21%;占比降幅最高的为电子,降低0.51%;其次为盘算机和钢铁,占比均降低0.17%。 (6)从行业调仓来看,加仓幅度最大的行业为银行、医药生物,加仓比例分离为0.25%、0.2%;其次为电气装备、机械装备等,加仓比例均不跨越0.15%。减仓比例较高的为食物饮料,减仓比例1.49%,其他减仓比例较高的包含家用电器和非银金融,花费办事类的净卖出范围持续显著扩展。 (7)从二级行业看,2019年4月陆股通加仓比例最高的行业为银行Ⅱ,加仓比例为0.25%,其次为电源装备和煤炭开采Ⅱ,加仓比例0.12%。减仓幅度最高的为饮料制作,减仓比例1.37%,其次为白色家电。 (8)个股方面,4月陆股通在个股的净卖出出现出显著的头部集中特色,招商银行持续两个月净买入额居前;五粮液持续两个月净卖出范围最高,持股集中度持续晋升。前二十大重仓股持股市值占总持股范围的比例为55.3%,较3月的54.3%晋升近1个百分点。 风险提醒:经济数据低于预期;政策搀扶力度不及预期。

[重要声明]
报告中的内容和看法仅供参考,并不组成对所述证券买卖的出价,在任何情形下,本报告中的信息或所表述的看法并不组成对任何人的投资建议。

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